热情不再?上市公司理财“10亿+大户”减近四成

上市公司理财不差钱?一段时间以来,上市公司利用闲置资金投资银行理财促使资金回流间接融资体系的现象,在资本市场引发争议。但在今年,情况发生了变化年初至今,沪深两市购...


  上市公司理财“不差钱”?一段时间以来,上市公司利用闲置资金投资银行理财促使资金“回流”间接融资体系的现象,在资本市场引发争议。但在今年,情况发生了变化——年初至今,沪深两市购买理财产品公司家数、持有理财产品数量、认购金额总数这三项指标同比下滑。

  Wind资讯数据显示,截至5月13日,两市共有858家上市公司购买理财产品,共计持有理财产品数量6582个,认购金额合计约4317.16亿元。较去年同期,分别同比减少约21%、26.8%和36.35%。

  上市公司理财热情不再,还是购买力下降?记者关注到,从近两年购买理财情况来看,减少的部分多来自非头部公司购买理财产品数量和金额的减少,而部分理财大户仍在加码,但也有部分公司在去年即已“未雨绸缪”,由购买理财转向银行定期存款。

  从年内情况来看,渤海轮渡(603167.SH)以持有205只理财产品,合计认购金额147.5亿元排在首位,杰克股份(603337.SH)、恒生电子(600570.SH)、江苏国泰(002091.SZ)等位列前十,认购金额合计均在10亿元以上。

  除上述理财产品数量、认购金额总数双双下滑外,理财大户们的理财金额也在“缩水”。对比2018、2019年同期数据,今年至今有97家公司合计认购理财产品金额在10亿元以上,较去年同期的155家减少约37%。

  综合近两年情况,今年至今与去年同期累计认购金额均排在前十位的公司有4家,分别是恒瑞医药(600276.SH)、养元饮品(603156.SH)、江苏国泰(002091.SZ)和海信电器(600060.SH)。

  不过,部分理财龙头并未减缓步伐。从理财产品数量和额度上,恒瑞医药仍在持续加码。今年2月中旬曾提高购买理财产品额度,由此前的75亿元调整至90亿元。据公司4月初披露的2019年第一季度购买理财产品汇总说明显示,今年前三月,公司购买及到期的理财产品共计88个,多为结构性存款。Wind资讯数据显示,今年一季度,恒瑞医药认购理财产品48只,合计金额54亿元。

  从公司帐面资金情况来看,恒瑞医药今年一季报数据显示,公司今年一季度货币资金42.67亿元,同比减少3.47%,流动资产合计189.6亿元,同比增加24.04%,流动负债合计26.11亿元。

  自去年4月资管新规发布后,保本理财逐渐淡出市场,其对于上市公司购买理财产品的影响备受市场关注。据第一财经此前报道,上市公司理财一度不减反增,去年1月到10月中旬,共有逾1100家公司购买理财产品,累计购买规模超过1.2万亿元,同比增幅超20%,包括结构性存款在内的产品受到上市公司青睐。

  即便如此,理财产品收益率下降的情况明显。数据显示,今年3月,银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.22%,较上期下降0.04个百分点,为去年4月份资管新规发布之后的连续第11个月下滑。

  上述情况也直接影响了上市公司的理财投资。以养元饮品为例,公司年内购买了30只理财产品,认购金额合计59.47亿元,上述理财产品多为结构性存款,预计最低收益率范围在1.65%~4.2%。而去年同期,公司认购的22只理财产品合计金额86.18亿元,预计最低收益率范围在1.5%~5.3%,其中民生银行“非凡资产管理183天增利第335期对公款(区域定制)”、上海浦东发展银行“财富班车进取3号(90天)”等产品预计最低收益率均超过5%。

  养元饮品“未雨绸缪”。在2018年年报中表示,公司财务费用较上年同比大幅下降,而货币资金大幅增加。公司解释为,为降低投资风险,将部分闲置资金由原来购买理财产品改为银行定期存款。数据显示,截至去年年末,养元饮品货币资金38.78亿元,同比增长591.84%。

  “此前,上市公司购买理财产品在取得无风险收益的情况下,不排除它也会加一些杠杆,随着收益率的下行,可能就会把这些收益率还掉,使得理财方面的总口径发生下降。”中邮证券首席策略分析师程毅敏对第一财经记者表示。

  不过,也有私募机构人士认为,上市公司理财规模缩减与资管新规关联度不大。“有关联,但不像想象中的那么大,因为资管新规之后,从表外到表内,有些业务还是可以做的。”该人士表示。

  值得注意的是,除相关制度规定,宏观经济层面正在发生一些变化。此前,业内有观点认为,整体经济呈现出不确定性增大的情况下,上市公司资本支出的动力相对较小。但在今年一季度经济全面回暖的情况下,程毅敏认为,实体经济数据表现不错,上市公司要考虑资金利用效率问题。

  此外,考虑到去年一度出现的股权质押爆仓风险,有业内人士表示,不排除上市公司考虑手握部分现金,以抵御未来可能出现的部分风险。

发表评论
加载中...

相关文章